返回 2025年04月03日

　　一路走低的消费贷利率开始“踩刹车”。自4月1日起，多家商业银行调整消费贷利率为不低于3%。这也意味着，在经历开年以来的“价格战”之后，商业银行消费贷利率将回归理性。
　　分析人士认为，消费贷利率不是越低越好，它不仅有悖于“整顿内卷式竞争”，也有悖于“防范监管套利”，更有悖于“大力发展消费”的初衷。

　　消费贷利率不是越低越好
　　近年来，消费贷市场发展迅猛，贷款利率从“3”字头降至“2”字头，一再下探，部分城商行叠加补贴后甚至触及2.4%的“地板价”，过低的利率也带来了一系列潜在风险。
　　记者从多位银行业人士处获悉，“暂停配发低利率消费贷利率优惠”这一情况属实。一位城商行负责人直言，“监管此举的原因系为避免无序、无底线的消费贷价格竞争，目前各家银行已经在修改宣传物料，应该会在全国范围执行”。
　　“从实际市场情况来看，当下部分银行消费贷款利率已低于3%，较低的利率水平，极有可能导致银行处于赔本经营状态，给银行的稳健运营带来潜在风险。”一位股份制银行个贷部门人士说道。
　　招联首席研究员董希淼指出，个人消费贷款利率过低，可能产生一些负面作用：一是可能让消费者产生“利率幻觉”，不顾个人实际盲目申请，从而加重个人债务负担；二是消费贷款可能被套用、挪用，从而导致信贷资金违规流入资本市场、理财市场等。

　　消费贷业务快速增长背后的风险显现
　　近年来，受房地产市场波动等因素影响，个人住房贷款增长乏力，消费贷逐步成为各家银行发力的重点。记者梳理已发布2024年年度报告的A股上市银行发现，过去一年，多家银行消费贷余额出现猛增。
　　六家国有大行中，截至2024年末，中国银行非房消费信贷余额增长958.25亿元；交通银行个人消费贷款余额较上年末增加1568.37亿元，增幅高达90.44%；工商银行个人消费贷款余额增加929.09亿元，增长28.3%；农业银行个人消费类贷款（含信用卡透支）余额较上年末增加2943.06亿元，增长28.3%。建设银行也在消费贷业务上展现出强劲的增长势头，个人消费贷款余额为5278.95亿元，较上年增加1062.72亿元，增幅25.21%；邮储银行个人消费贷款余额29959.99亿元，较上年末增加1372.58亿元，增长4.8%。
　　股份制银行中，招商银行消费贷款余额3961.61亿元，较上年末增长31.38%；兴业银行、中信银行消费贷余额分别较上年增长13.18%、4.67%。
　　然而，在消费贷业务快速增长的背后，相关的零售信贷资产质量风险也不容忽视。截至2024年末，工商银行个人消费贷款不良率为2.39%，较上年末上升1.05个百分点；农业银行个人消费贷款不良率为1.55%，较上年末增加0.51个百分点；建设银行个人消费贷款不良率较上年末上升了0.23个百分点；中信银行个人消费贷款不良率也较上年同期有所上升。

　　下一步需寻找增量“蛋糕”
　　业内人士认为，银行脱离真实消费场景拓展消费贷业务可能累积风险，一些客户获得低价消费贷后可能违规改变用途，甚至“以贷养贷”，前些年就出现过消费贷违规流向楼市、股市的现象，要避免通过价格战抢夺存量客户。同时，这也将干扰宏观调控效果。从今年2月央行披露的金融数据来看，居民短期消费贷款意愿尚显不足，2月居民短期贷款减少2741亿元，前两个月合计同比多减1898亿元。
　　“个人认为主要还是为了维护金融系统的稳定，通过限制过低利率，缓解银行负债端成本压力，同时避免资金违规流入投机领域，防止金融市场出现系统性风险。当然也有引导消费者合理消费和借贷的意图。”博通咨询金融行业首席分析师王蓬博说道。
　　回顾今年来，宏观政策更加注重提振消费，金融机构也加大了个人消费贷款投放力度。业内人士指出，目前银行在消费贷领域竞争激烈，许多银行都在拼价格、抢份额，但实质上还是在切分现有的“蛋糕”，下一步，需要努力把“蛋糕”做大，通过细分市场、差别化定价挖掘既有真实消费需求、又有贷款偿还能力的潜在增量客户，进一步扩大消费贷款的覆盖面。
　　据北京商报